商业银行在升息中求变
摘要：
3月18日，央行宣布提高人民币存贷款利率0.27个百分点，这是央行多次调整存款准备金率后，为抑制投资过热所采取的又一手段。
一般来说，利率提高对于商业银行是有益处的，在其他条件不变情况下,银行可获得的收益将增加。但是,考虑到一些现实因素，银行的获益演变也需加以分析。
由于监管部门鼓励金融机构业务创新和企业直接融资，因此,商业银行只得去追随市场变化，不能单纯固守信贷业务这一传统业务。举例来说，允许企业发行短期融资券，使企业改变了资金来源于银行贷款的传统需求方式，这种直接融资方式可以使企业降低融资成本。事实证明，企业成功发行短期融资券后，首先会尽可能偿还利率水平较高的银行贷款。又如：有实力的企业收购上市公司，也可以从证券市场获得直接融资通道。另外，利用信托公司融资平台发行信托产品获得信托贷款，利率也大大低于银行贷款。此类直接和间接融资途径的转变，都使商业银行利用信贷获取收益的传统方式面临极大挑战，加之因银行同业融资成本差异而引发的同业竞争，使银行高利率的信贷业务必须面对考验。
市场经济模式推动了商业银行经营观念的更新。虽然对于商业银行而言，支持企业融资的创新所带来的收入，并不一定比向好企业发放贷款来得稳定，但是，市场已经出现了对新型融资产品的强烈需求，廉价的融资成本是企业的追求，商业银行必须适应企业的需要改变经营模式。否则，其他竞争对手不会对机遇视而不见。
从银行信贷的总体规模分析，我国企业目前仍以间接融资作为主流方式，因此，从银行业整体看，贷款利率提高后，商业银行受益也是不争的事实。直接融资渠道对于实力强、信誉好的大企业是一条新型融资手段，但绝大部分企业，尤其是中小企业在直接融资方面受到认知度、信誉、融资规模等各方面条件限制，靠商业银行贷款仍为主要资金来源。
如果说一年多以来，融资渠道管制的松动给企业融资带来了新思路，利率的提高则以经济杠杆作用撬动企业进入直接融资渠道，寻求便宜的资金来源以降低融资成本，这一变化也仅是一个开始。有关部门鼓励创新的引导作用，将使商业银行对传统信贷业务进行重新认识。目前，很多商业银行已经将“强调开展中间业务作为部分代替传统的信贷业务收入”议题提上了议事日程。
如果单纯从提高存贷款利率考虑，银行资产负债相关部分的利率水平是同方向变动的，而并非单边的变化。因此，提高存贷款利率对商业银行的影响较之企业要小。
从普遍意义上讲，此次升息对个人的影响不大。虽然储蓄利率提高与储户利益相关，但由于提高的比率十分有限，大多数储户对此并不敏感。利率变化与几个月来基金、股市的火暴场景相比，显得黯然失色。因此，在银行转存款的客户像一阵微风，反响不大。这与发行国债时，银行门前排队争购场面大相径庭。
从个人贷款方面看，能够从银行取得贷款的个人客户在国民中比重不大，对于这部分个体借款人而言，利率提高确实对他们有影响，具体表现为住房、汽车的消费信贷成本提高。但按照规定，房贷利率是第二个年度才做调整，实际的影响将在明年初产生。如果与银行业十数万亿元储蓄存款相比，个体的借款业务量在银行中并不占很大比例。